USDC・USDTの運用方法｜MEXC Earn・Aave・HLP・Hyperliquidの供給金利を利回り・ロック・リスクで比較【2026年11月最新】

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USDC・USDTの運用方法は、大きく「取引所に預ける（MEXC Earn）」「DeFiで貸す（Aave）」「Hyperliquidで貸す・HLPに預ける」「国内のSBI VCトレードの貸コインに出す」の4つです。2026年11月1日朝に公式データで確かめた年率は、Hyperliquid Earnが年10%前後（借りられている割合が80%を超えて急に上がる局面）、ほかはおおむね年2〜7%台でした。

この記事では、5つの運用先の年率を同じ日の公式データで並べ、ロック（引き出せない期間）、最低額、元本のリスク、日本からの使い方を比べます。さらに「1,000ドル・1万ドルを1年預けたらいくら増えるか」を計算し、元本の安全さの順に選び方をまとめました。

出典：Aave公式アプリのMarketsの値（公式API、2026年11月1日7時42分）・Hyperliquid公式のEarn画面の値（公式API、7時8分〜7時45分）・HLPの公式ページの値（公式API、7時45分）・MEXC Earnの公開データ（7時40分）。時刻はすべて日本時間。MEXCの実質はCoin Mapが段階金利から計算

USDC・USDTはどこで運用するのがいい？5つの比較表

USDC・USDTの運用先は、年率だけでなく「いつ引き出せるか」「誰が元本を返すのか」で選びます。2026年11月1日7時8分〜7時45分（日本時間）に、各社の公式API・公開データで確かめた数字を並べると次のとおりです。

出典：Aave・Hyperliquid Earn・HLPは各社の公式API（Aave・Hyperliquid、2026年11月1日7時8分〜7時45分）、HLPのロックはHyperliquid公式ドキュメント、MEXCはMEXC Earnの公開データ（2026年11月1日7時40分）と先物Earnの画面（2026年10月28日7時1分、基本APR 5%・最低残高100 USDT）。SBI VCトレードは10月29日20時〜11月5日19時の募集の条件（年率・期間は2026年11月1日に同社の貸コインのページで確認）。先物Earnの元本の範囲は2026年10月4日にMEXCの画面で確認した値

表で一番大事なのは右から2列目の「元本を返すのは」です。SBI VCトレード・MEXCは会社が返す約束をしていますが、その会社が破綻すれば戻らないおそれがあります。AaveとHyperliquidは運営会社ではなく仕組みが返します。HLPだけは、運用の損益をそのまま受ける商品なので、年率がマイナスの月もあります。

項目ごとの◎○△×で見ると？

年率を横に並べると？

棒の長さは年10%を右端とした比率。数字の取得元は上の比較表と同じ（2026年11月1日）。Hyperliquid Earnは同じ日の7時8分〜45分に確かめた年9.7〜10.0%を約10%として描いた。MEXCの実質はCoin Mapが段階金利から計算

年率の差は大きくても約8〜8.5%（Hyperliquid Earnの9.7〜10.0%と、MEXC Earn USDCに1,000預けた実質1.5%の差）です。1,000ドルなら、一番高い運用と低い運用の差は1年で約82〜85ドルです。この差のために、引き出せない期間や会社のリスクを増やす価値があるかを考えて選んでください。

そもそも日本の取引所でUSDC・USDTは運用できる？

日本の登録業者でUSDCを運用できるのは、2026年11月1日時点でSBI VCトレードの「貸コイン」だけです。USDTを扱う国内の登録業者はありません。金融庁の「電子決済手段等取引業者登録一覧」（2026年8月27日現在）に載っているのは、次の2社です。

出典：金融庁「電子決済手段等取引業者登録一覧」（令和8年8月27日現在、2026年11月1日に同じ版であることを確認）。コインチェックの取扱開始は、登録の発表時点で「順次開始」とされ（CoinPostの報道）、2026年11月1日時点でコインチェックの公開API（取引の稼働状況）にUSDCの取引ペアは無い

SBI VCトレードの貸コイン（USDC）の条件は？

SBI VCトレードの貸コインは、決まった期間USDCを同社に貸して、満期に利用料を上乗せしたUSDCを受け取る仕組みです。2026年11月1日に同社の貸コインのページで確認した、10月29日20時〜11月5日19時の募集（貸出終了は2027年1月28日）は、USDC年5.0%（税込）・貸出84日です（前の回〈10月22日〜29日〉も同じ条件でした）。

• 貸せる量：1回100〜5,000 USDC（公式サイトに過去の例として載っているUSDCの84日コースの条件。回ごとの上限は募集画面で確認）
• 途中解約：原則できない（満期まで引き出せない）
• 利息の計算例：1,000 USDCを84日貸すと、1,000×5%×84÷365で約11.5 USDC
• 募集の期間：10月29日20時から11月5日19時まで。次の回の有無と年率は募集画面で確認
• 送金：SBI VCトレードのUSDCの入出庫はイーサリアム（ERC-20）だけ。ほかのチェーンから送ると失うおそれがある

円建てで増やしたい人には、同じSBI VCトレードの円建てステーブルコイン「JPYSC」の貸コイン（11月5日19時締切の回は年3.0%・168日。同じ回の84日は2.5%、28日は2.0%）もあります。ドルの値動き（為替）を受けたくない人の選択肢です。

貸コインは預金ではなく、SBI VCトレードへの貸付です。同社が破綻した場合に返ってこないリスクがあり、預金保険の対象にもなりません。それでも、日本の登録業者で、日本円から始められる点は海外・DeFiにない強みです。

USDTを運用したい人はどうする？

国内の登録業者はUSDTを扱っていないため、USDTで運用するなら海外の取引所かDeFiを使うことになります。国内取引所でXRPなどを買って海外の取引所に送り、そこでUSDTに換えるのが一般的な流れです。円からUSDTに換える手順と費用はUSDT（テザー）の買い方にまとめています。

MEXC EarnでUSDC・USDTは何%？段階金利の実質

MEXC EarnのUSDTフレキシブルは「年6%」と表示されますが、6%が付くのは最初の200 USDTまでです。2026年11月1日7時40分の公開データでは、200〜500 USDTの部分は2.5%、500 USDTを超える部分は0.3%でした。

出典：MEXC Earnのページが読み込む公開データ（2026年11月1日7時40分、ログイン前）と先物Earnの画面（2026年10月28日7時1分）。1年の利息は、利率が変わらないと仮定したCoin Mapの単純計算

表のとおり、MEXCでUSDTを1,000以上預けるなら、ふつうのフレキシブルよりEarn Plusを選ぶと利息が約2倍になります。USDCはフレキシブルの段階が厳しく、100 USDCを超える部分は年1.0%です。MEXCで運用するなら、USDCをUSDTに換えたほうが利息は多くなります（換えるときの手数料は別にかかります）。

MEXC Earnで気をつけることは？

• 元本保証ではない：MEXCのEarnサービス利用規約は、元本の一部または全部を失うリスクがあると書いています。預けたUSDTは他のユーザーへの貸付などに使われます。
• Earn Plusの準備金は別の欄で、数字は10月8日のまま：同じ規約に、Earn Plusへの入金はMEXCの準備金証明（Proof of Reserves）に反映されないと書かれています。代わりにMEXCの準備金証明のページに「Earn Plusの準備金」という欄があり、準備金率107%（2026年10月8日21時・UTC+8のスナップショット）と表示されています（2026年11月4日確認）。MEXCの日本語公式X（2026年11月4日9時53分の投稿）によると、USDTのEarn Plusはロックがなく、償還すれば数秒で現物アカウントに戻り、早期償還の手数料もかかりません。段階金利は2026年11月4日12時56分のMEXC Earnの公開データでも、上の表と同じ（1,000 USDTまで4.0%）でした。
• 先物Earnは先物口座に置く：先物取引の証拠金と同じ口座なので、取引で損をすると元本も減ります。取引をしない人向けの「置いておくだけ」の使い方なら、先物を建てないことが前提です。
• 利息の始まり：フレキシブルは預けた翌日のUTC 2:00（日本時間11時）から利息が付きます。
• USD1の「最大11%」：USD1（別のドル連動コイン）の高い利率は、利息がWLFIというトークンで払われます。WLFIの値動きで受け取る価値が変わります。

申し込みの手順、解除（償還）の時間、Launchpoolとの違いはMEXC Earn（ステーキング）のやり方で、画面つきで解説しています。

MEXCは日本の金融庁に登録していない海外の取引所で、金融庁から2回（2023年3月・2024年11月）、関東財務局から1回（2025年6月）の警告を受けています（金融庁の警告一覧、2026年10月29日確認）。2026年2月5日からは本人確認（KYC）をしないと入金・出金ができません（MEXC公式のお知らせ、2026年10月29日確認）。これを理解したうえでMEXC Earnを使う場合は、以下の公式登録ページから登録できます。

MEXCの公式登録ページを開く

当サイトの招待リンク特典：上記リンクからMEXCに登録すると、現物・先物・予測取引の取引手数料の20%がキャッシュバックされます（現物・先物の20%は2026年10月1日にMEXCの登録画面で確認、予測取引は2026年9月23日確認）。

※MEXCは2026年2月5日から初級KYC（本人確認）以上が必須です。MEXC Earnの利率は予告なく変わります。登録から入金までの手順はMEXCの口座開設・登録方法、ほかの海外取引所との比較は海外仮想通貨取引所おすすめランキングを参考にしてください。

AaveでUSDC・USDTを貸すと何%？

Aave（アーベ）のイーサリアムの市場（Core）では、2026年11月1日7時42分にUSDCを貸すと年3.89%、USDTは年4.75%でした。Aaveは、預けた人のお金を担保つきで借り手に貸す、世界最大級の貸借の仕組み（DeFi）です。段階金利は無く、1ドルでも1億ドルでも同じ年率が付きます。

同じAaveでも、チェーン（ブロックチェーン）ごとに市場が分かれていて、年率が違います。

出典：Aave公式API（2026年11月1日7時42分）。同じ数字はAave公式アプリのMarketsで見られる。年率は借り手の需要で毎時変わる。ArbitrumはネイティブのUSDC

442の記事で追っている数字では、イーサリアムのUSDCは10月1〜8日に年3.7〜4.6%の間で動いていました。11月1日朝の3.89%もこの範囲の中です。

「借りられている割合94%」は何を意味する？

Aaveでは、貸したUSDCのうち借り手に貸し出されていない残りからしか引き出せません。イーサリアムのUSDCは94.0%が借りられていて、引き出しに使える残りは約1.4億ドル（約6.0%）です（2026年11月1日7時42分）。ふだんの個人の引き出しで困る量ではありませんが、大口の引き出しが重なると、一時的に引き出せない時間が出ることがあります。そのときは借入金利が上がって返済が進み、空きが戻る仕組みです。

Aaveを使うのに必要なものは？

1. ウォレット：MetaMaskなど、自分で鍵を管理するウォレット。Aaveに口座開設や本人確認は無い
2. ガス代：預けるとき・引き出すときにETHが必要。イーサリアム本体は高くなりやすく、少額ならArbitrum・Baseのほうが安く済む
3. USDC・USDT：使うチェーンのUSDCをウォレットに入れる。SBI VCトレードのUSDCはイーサリアム（ERC-20）でしか出庫できないので、そのままならイーサリアムの市場で使う

送る前に、送り先のチェーンと、Aaveで選んでいる市場のチェーンが同じかを必ず確かめてください。Aaveの仕組み、過去のトラブル、預け方はAave（アーベ）とは？仕組み・使い方・元本保証の有無で詳しく解説しています。

Aave App（iOS）の招待ページを開く

※このボタンは、Aave Labsの貯蓄アプリ「Aave App」（iOS）の招待ページ（招待コードE6493B）に移動します。上の表の年率は、ウォレットをつないで使うAaveの仕組み（app.aave.com）の値で、Aave Appが表示する「最大年6.25%」（上乗せ込み・変動、2026年11月1日にAave Appの公式ページで確認）とは別の商品の数字です。日本から登録できるかは未確認です。app.aave.comで預ける場合は、公式サイトを直接開いてください。Aaveは運営会社が元本を保証するサービスではありません。年率は変動し、スマートコントラクトの不具合などで資産を失う可能性があります。金融庁の登録業者ではなく、日本の利用者保護の対象外です。

HyperliquidでUSDCを運用するには？HLPと供給（Earn）の違い

HyperliquidでUSDCを運用する方法は、借り手に貸す「Earn（供給）」と、取引所の運用口座に預ける「HLP」の2つです。Earnは年約10%（2026年11月1日7時8分〜45分に9.7〜10.0%。数分単位で動く）で引き出しの制限が無く、HLPは11月1日朝に年約4.5%でしたが、11月1日（UTC）に清算を担う子戦略が約55万ドルの損失を出し、11月4日7時3分は約−0.09%（ほぼ0%）になりました（Hyperliquid公開API〈vaultDetails〉）。HLPには4日間のロックがあり、損をする月もあります。

出典：Hyperliquid公式API（allBorrowLendReserveStates・vaultDetails、2026年11月1日7時8分〜7時45分。同じ数字はEarn画面とHLPのページで見られる）と公式ドキュメント「Protocol vaults」

Earn（供給）の年率と、借りられている割合は？

Hyperliquid Earnは2026年9月18日に始まった借入（Manual Borrows）の貸し手側です。USDCの供給年率は約10%（9.7〜10.0%）で、借りられている割合（利用率）は81.7〜81.8%でした（2026年11月1日7時8分〜45分に公開APIで確認。同じ値はEarn画面にも出る）。10月28日朝は利用率80.5〜80.7%で年5.5〜6.3%でしたが、11月1日朝は利用率が81.7〜81.8%に上がり年約10%になりました。利用率が80%を超えると借入金利が急に上がる式のため、数分単位で大きく動きます。同じ朝のUSDT（USDT0）は7時8分に約11.9%、7時40分には約5.6%で、USDCとの順位も入れ替わりました。引き出しに使える残りは約1.08億USDC（供給約5.94億の約18%）で、Aaveのイーサリアム市場（約6.0%）より空きの割合に余裕があります。

Hyperliquidの借入金利は、利用率が80%以下なら年5%で一定で、80%を超えると急に上がる式です。借り手の金利の一部が貸し手に回るため、供給の年率は利用率が上がるほど高くなります。借りる側の仕組みと計算はHyperliquidの借入（レンディング）のやり方で解説しています。

HLPの年率（11月1日は約4.5%、11月4日はほぼ0%）は信用していい？

HLPのAPRは、直近30日の損益を1年分に直した数字です。2026年11月1日7時45分は約4.5%（公式APIの値）でしたが、同じ日（UTC）に清算を担う子戦略「HLP Liquidator 3」が約55万ドルの損失を出し、11月4日7時3分は約−0.09%に下がりました（公式API〈vaultDetails〉。損失の原因の公式の説明は、11月4日時点で見つけられていません）。HLPは過去に、大口の意図的な清算や相場操縦で損失を出したことがあります（2025年3月のETH 約400万ドルなど）。来月も同じ年率になる約束ではありません。

HLPの資金の半分以上は、上で説明したEarnへのUSDC供給に回っています（1859の記事で2026年9月25日に確認）。ただし、HLPの年率は過去30日の成績で、Earnの年率はその時点の値です。2026年11月1日7時台は、Earn（約10%）がHLP（約4.5%）を上回っていました。11月4日7時台も、Earn（年3.58%）がHLP（約−0.09%）を上回っています（公式API、7時3〜4分）。過去の月ごとの成績、損失の事例、預け方はHyperliquidのHLPとは？利回りの実績・預け方と4日ロックにまとめています。

日本からHyperliquidを使うには？

Hyperliquidは本人確認の無い、ウォレットをつないで使う分散型の取引所です。公式ドキュメントでは、入金画面に表示されるアドレスに、Arbitrum・Ethereum・Base・PolygonのUSDCを送れると説明しています。送る前に、入金画面で自分が送るチェーンが選べるかを確かめ、選べなければ送らないでください。ウォレットの準備から入金・出金まではHyperliquidの始め方・使い方で画面つきで解説しています。

紹介コードHIDARIでHyperliquidを始める（手数料4%オフ）

※Hyperliquidは金融庁の登録業者ではなく、日本の利用者保護は受けられません。EarnもHLPも元本は保証されません。

結局どれを選べばいい？元本の安全さの順と金額別の利息

元本の安全さを優先するなら「SBI VCトレードの貸コイン→Aave→Hyperliquid Earn→MEXC Earn→HLP」の順に考えるのが基本です。この順番は、「日本の規制の保護があるか」「運用の損が元本に響くか」「会社1社の信用に頼るか」の3つで並べたものです。

金額によって、どこが一番多く利息をもらえるかは変わります。1年間、今日の年率が変わらないと仮定して計算すると次のとおりです。

計算：Coin Map（2026年11月1日7時台の年率が1年続くと仮定した単純計算。単位はUSDC・USDT。送金手数料・ガス代・換金の手数料は含めない。SBI VCトレードは11月5日締切の募集の条件）

表の数字の差は、1,000ドルなら1年で数十ドルです。差が小さいので、年率の高さより「失っても困らない額か」「急に必要になったとき引き出せるか」を先に決めてください。

こんな人にはどれ？

USDC・USDTの運用益に税金はかかる？

USDC・USDTを貸して受け取った利息は、受け取った時点の円の価値で所得（一般的には雑所得）になり、給与などと合わせて総合課税（最大55.945%）の対象です。2027年1月か2028年1月から始まる予定の申告分離課税（20.315%）について、令和8年度税制改正大綱で対象とされたのは特定暗号資産の譲渡等の利益で、貸付の利息は含まれていません。

• 利息の円換算：MEXC EarnやAaveは利息が毎日・毎時付くため、受け取った日ごとの記録が必要です。取引所の履歴と、ウォレットの取引履歴を年末まで残してください
• 会社員の20万円：給与所得者は、雑所得などが年20万円以下なら所得税の確定申告は不要ですが、住民税の申告は必要です
• USDCを円に戻すとき：ドルの値動き（為替）で生まれた差の扱いは、税務署か税理士に確認してください。USDCは日本の法律で「電子決済手段」で、暗号資産とは位置づけが違います。暗号資産を貸した報酬（FAQ 1-7）と違い、電子決済手段を貸して受け取った利息の扱いは国税庁FAQに個人向けの記載がないため、所得区分も迷う場合は税務署か税理士に確認してください

申告の手順は仮想通貨の確定申告のやり方、海外取引所の利用分は海外取引所の税金と確定申告、分離課税の時期と対象は仮想通貨の分離課税はいつから？で解説しています。Hyperliquidの履歴の出し方はHyperliquidの確定申告と取引履歴のダウンロード方法にまとめています。

ステーブルコインで「年10%以上」は怪しい？

USDC・USDTで年10%以上を固定・長期で約束する案件は、まず疑ってください。この記事で比べた正規の運用先は、Hyperliquid Earnを除くとおおむね年2〜7%台でした。年10%前後が出たHyperliquid Earnは、借り手の需要で数分単位に動く変動金利で、固定で約束する利回りではありません（10月28日朝は年5.5〜6.3%でした）。米国の短期国債が年4%前後の中で、ドル建てで年10%以上を払い続けるには、借り手が年10%以上の金利を払い続けるか、だれかのお金を配当に回すしかありません。

1. 「最大」の数字は、どこまでの部分か確かめる：MEXCの「6%」は200 USDTまで、「600%」は200 USDT・2日間まで、10月28日に出ていた「777%」は500 USDT・3日間まで
2. 利息の出どころを聞く：貸付の金利、取引所の運用、販促費のどれか。答えられない案件には預けない
3. 年率がずっと変わらない案件は疑う：正規の運用先の年率は毎日（Aave・Hyperliquidは毎時）変わる

何%からが危ないかの目安、過去に破綻した高利回りサービスの例、10項目のチェックリストは仮想通貨の利回りは何%なら安全？「怪しい高利回り」の見分け方で詳しく解説しています。

USDC・USDTの運用でよくある質問

USDCとUSDT、運用するならどちらが有利？

2026年11月1日朝の時点では、Aave（USDC 3.89%・USDT 4.75%）とMEXC（Earn Plusで1,000まで4.0%）はUSDTのほうが年率が高い状態でした。Hyperliquidは、7時8分にUSDT 約11.9%＞USDC 約10.0%、7時40分にはUSDC 約10.0%＞USDT 約5.6%と、数分で入れ替わりました。10月28日朝はAave・HyperliquidでUSDCのほうが高く、順位は数日〜数分で入れ替わります。日本の登録業者で扱えるのはUSDCだけです。

元本保証のあるステーブルコイン運用はある？

ありません。SBI VCトレードの貸コイン、MEXC Earn、Aave、Hyperliquidのどれも元本は保証されません。また、USDC・USDT自体がドルとの連動を一時的に外れることもあります。

日本の取引所でUSDTは運用できる？

できません。金融庁の電子決済手段等取引業者登録一覧（2026年8月27日現在）にUSDTは載っておらず、USDTを扱う国内の登録業者はありません。USDTで運用するなら、海外の取引所かDeFiを使うことになります。

いくらから運用できる？

MEXC EarnのUSDTもUSDCも1から申し込めます（2026年11月1日の公開データ）。SBI VCトレードの貸コインは100 USDCから、HLPはWeb画面の入力欄で10 USDCからです。Aaveに最低額はありませんが、ガス代を考えると少額ではイーサリアム本体より Arbitrum・Base が向いています。

すぐに引き出したいときはどれがいい？

MEXC Earnのフレキシブルは、いつでも解除（償還）できます。AaveとHyperliquid Earnも、貸し出されていない残りの範囲でいつでも引き出せます。SBI VCトレードの貸コインは84日間、HLPは最後に預けてから4日間、引き出せません。

FRBがステーブルコインの利回りを禁止したと聞いたけど、日本でも運用できなくなる？

FRBは2026年9月24日（米国時間）、米国の決済用ステーブルコインの発行体向けの規則案を公表し、意見募集を始めました。FRBの理事会向け資料（ボードメモ）によると、規則案は、決済用ステーブルコインを保有・利用・保持していることだけを理由に発行体が利息・利回りを払うことを禁じる米国のGENIUS法の規定を具体化するもので、第三者を通じた一定の取り決めも、発行体による禁止された利息の支払いと推定します。これは発行体（USDCならCircle）の話で、日本の利用者がAaveやHyperliquidで貸して、借り手が払う利息を受け取ることを直接決めたものではありません。GENIUS法の施行は2027年1月18日か、規制当局が最終規則を出してから120日後の早いほうで、今後の最終規則で米国のサービスの扱いが変わる可能性はあります。

MEXC Earnの「600%」は本当にもらえる？

新規ユーザー限定の固定商品で、期間2日・100〜200 USDTまでです。200 USDTを預けて満期まで置くと、受け取れる利息は200×600%×2÷365で約6.6 USDTです。2026年10月28日には、別に「777%」（期間3日・50〜500 USDT）の新規ユーザー限定商品も出ていて、500 USDTを3日預けた利息は500×777%×3÷365で約31.9 USDTです（11月1日7時40分の一覧には、777%の商品は出ていません）。

HyperliquidのEarnとHLP、どちらに預けるべき？

引き出しの自由と元本の安定を重く見るならEarn（USDC 約10%、ロックなし）です。HLPは11月1日朝に年約4.5%（過去30日の成績）でしたが、11月4日はほぼ0%（約−0.09%）に下がりました。4日間のロックがあり、運用の損で元本が減る月があります。2026年11月1日朝はEarnの年率のほうが高い状態でしたが、Earnの年率は借りられている割合で数分ごとに動くので、預ける前に画面で確かめてください。

年率はどこで最新の数字を見られる？

Aaveは公式アプリの「Markets」のSupply APY、Hyperliquidは「Earn」画面のAPYと「Vaults」のHLPのページ、MEXCは「MEXC Earn」の商品一覧で、ログインせずに見られます。本記事の数字は2026年11月1日7時8分〜7時45分（日本時間）のもので、申し込む前に必ず最新の数字を確かめてください。

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